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美联储“鸽”声嘹亮

2019-02-14 来源/澳洲新快网 編輯/charlene.chen

美联储在1月尾的联邦公开市场委员会(FOMC)中决定维持利率在2.25至2.50厘不变,并且发表了超出市场预期的“鸽派”声明,强调央行有足够耐心,并且承诺灵活调整缩减资产负债表。尽管美国的经济仍然强韧,就业市场依旧繁荣,但继续加息的条件已经减弱。美联储暂缓加息的理由,主要是近几个月油价下跌抑制了通胀的上升,而当前的利率政策对于目前的经济和通胀情况是恰当的。

美联储声明后,美元指数大跌至三周以来的低点94.9,国债利率曲线大跌,10年期美债收益率跌破2.7%,美股全面大涨,黄金突破9个月的高位1,320美元。美元下跌和暂停加息的预期,全面带动风险资产进入狂欢,或支撑新兴市场货币继续反弹行情。

投资者可以重点关注大宗商品货币澳元,新西兰元和加元的后市行情。技术上来看,CAD/USD已经摆脱2018年底的熊市行情,进入了强劲反弹,日线级别出现更高的高点,利用斐波那契延展线可以判断未来上涨空间或可延伸到0.764 (61.8%)、0.774(100%)和0.782 (127.2%)。

2019年或不再加息

根据CME FedWatch,期货市场显示2019年加息一次的几率已经降至冰点的3%,维持利率不变的概率为76.2%,而降息的概率为20.8%。如此强烈的预期将有助于股票市场继续反弹行情,尤其利好高杠杆的地产,航空等行业。人民币对美元已经升至2018年7月以来的新高6.71附近,继续升值的压力大,在贸易战的背景下将不利于国内出口。

除了疲弱的美元,委内瑞拉政变也许是一季度黄金和原油行情的关键推动因素。委内瑞拉坐拥丰富的石油资源,其可开采的石油储量就相当于整个中东的一半。该国目前日产原油150万桶,大概占全球产需求的1.5%。近期美国对委内瑞拉国有石油公司PDVSA进行制裁以对其现任领导人马杜罗施加压力,刺激油价当日反弹2%。地缘政治不确定性,以及美国不排除武力干涉的可能性,将可能会持续在油价中发酵。技术上来看,布兰特原油面临63美元阻力关口,突破此关口则有希望进一步上探68.0和72.5水平。

另外根据世界黄金协会的数据,俄罗斯、土耳其和哈萨克斯坦等国央行去年开始加速购买黄金储备,抛售美元,导致全球央行2018黄金净购买同比增加了74%至654.5吨。

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